MiniMax 市值超过百度了。我觉得这是必然。
百度做了一件对整个行业非常要命的事：它把知识流通的路给堵死了。无论从个人角度还是从行业角度，这家公司都是一块巨大的绊脚石。
搜索引擎本该做什么
搜索引擎不生产知识。大家在网上写东西，搜索引擎派爬虫把这些内容抓过来，汇到一起，方便别人查找。它就是一根管道。
PC 时代这根管道运转得还行。大家打开浏览器，输入关键词，看网页。百度在那个阶段确实垄断了中文搜索。
到了移动互联网时代就不一样了。
移动时代百度就掉队了
移动互联网时代，用户不再只是打开网页了。无数的 APP 需要信息、需要搜索能力，但这些 APP 不是人在看网页，是程序在调接口。本质上就是从以人为中心变成了以设备、以 APP 为中心。你需要的是 API，让机器能方便地接入你的服务。
看 Google 怎么做的。同样是搜索引擎，同样付出了成本去汇聚知识。它给你免费额度，超出了按量收费。任何一个开发者都可以按需把搜索能力集成进自己的 APP。
百度呢？连个像样的 API 都没有。
这件事有多离谱？我之前做一个新闻机器人的小项目，想用中文搜索，试了一圈发现：用 Google 搜中文内容比用百度方便，甚至用俄罗斯的 Yandex 搜中国的信息都比百度好使。在中国获取中国的信息，最难的方式竟然是用中国最大的搜索引擎。这件事我到现在都觉得很奇怪。
你说不开放 API，那我模拟人类去看网页总行吧？也不行。反爬虫做得严严实实，两三次就给你拦住。最终每个开发者的选择都一样：算了，用 Bing 用 Google 用什么都行，就是别碰百度。
也正因为百度不开放，搜狗、360 这些奇奇怪怪的搜索服务才有了活路。你去对比 Google API 的价格，这些替代品还更贵。生态被扭曲了。
所有人都在骂百度的竞价广告，但我觉得真正难受的不是 C 端用户，是开发者。广告你可以忍，没有接口这件事直接把你的路堵死了。
Agent时代来了，路会更窄
现在 Agent 时代来了，这个问题只会更严重。
我们团队已经以 Agent 为核心开展日常工作了。写代码用 Claude Code，搜信息用各种 research agent，OpenClaw 帮你操作电脑。人越来越少直接去操作 APP、直接打开网页。
人会越来越懒的。想知道什么东西，你不会自己去搜了，你会跟 Agent 说一声："帮我查查这个。"智能越来越便宜，你会习以为常。手机也好电脑也好，你跟它的第一交互方式就是说话或者打字，让它帮你干活。
那流量的构成会怎么变？我粗略估一下：以前可能 50% 人类流量、50% 机器流量。接下来会变成 50% 机器、40% Agent、10% 人类。
在这种环境下，你的基础设施如果对 Agent 不友好，没有 API，没有 MCP，没有任何利于 Agent 理解和使用的接口，你的流量从哪来？
百度在机器时代就不开放。到了 Agent 时代，它也没有任何 MCP 或者别的什么利于 Agent 调用的东西。机器打不开，Agent 也打不开。那谁来用？
商业模式要重新想
我看到一个挺有意思的事。有个开源项目，原来的商业模式是在代码里嵌一些软广告，你要升级服务就付费。后来 AI coding agent 火了，项目浏览量暴增，特别特别大的访问量，但收入归零了。为什么？Agent 抓代码的时候直接把广告过滤掉了，不需要把那些推销信息告诉它的主人。
商业模式直接失效。
但你不能因此就把门关上，关了门连流量都没了。怎么办？设门槛就好了嘛。免费额度给你用，用多了付费，用得太夸张了就按量收钱。这没什么复杂的。
说到底，Agent 会作为人类的代理，越来越多地参与到数字世界里的各种活动。它们需要新的基础设施。
人车分流，人机也要分流
我觉得比较好的架构是做"人机分流"。就像人车分流一样，人、传统机器、AI Agent 这三种流量其实应该分开处理，各建各的通道。
分开之后好处很多。效率是一方面，安全、可审计、可监控也都更好做。对人的接口注重体验，对 Agent 的接口注重结构化和可调用性。各走各的路。
这里面有很大的空间。
从现在开始思考
如果你想创业，或者想参与到这一轮建设里来，就去想一个问题：怎么给 AI Agent 设计基础设施？这类东西现在极度匮乏，但需求增长得很快。
海外已经有一些项目在做了，比如帮 Agent 更好地做 research 的各种 skills 和工具。我最近在用一个叫 MiroThinker 的东西，是同事推荐的，本质上就是一个 research agent。你给它一个想法，它自己去浏览大量网页、搜集信息、总结观点，效果经常比一些付费产品还好。而且它会根据你问题的复杂程度自动调整 research 的深度，决定要花多长时间去搜。
我现在大部分搜索都来自 Claude Code 和这类 research agent。可能只有 5% 的情况，太简单了随手一搜就行，我才会用到传统搜索引擎。百度？我已经不太会用了。
先想价值，再想竞争
我觉得思考竞争之前还是先思考价值。你到底在不在创造价值？
百度做搜索，本来应该帮人类更好地汇聚和分享知识。但在移动时代它封锁了接口，在 Agent 时代它依然没有为新的使用方式做任何准备。这不叫创造价值，这叫毁灭价值。
如果你在毁灭价值，那市场给你的估值就会越来越谨慎。这不是竞争力的问题，是方向的问题。你的 Infra 到底是为谁建的，想清楚这件事再说别的。